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Inversiones: Fondos Mutuos Indexados vs Gestionados


Wall StreetSi tienes dinero en una cuenta de inversiones, sea para tu jubilación, la educación de tus hijos, o como inversionista; las opciones que los corredores de inversiones te pueden ofrecer pueden ser un poco abrumadoras.  Constantemente clientes me preguntan la diferencia entre fondos mutuos que parecen tener el mismo nombre, por ejemplo “Stock Market Fund” y el “Stock Market Index Fund”, y quisieran saber cuál es la diferencia entre ellos.  Vamos a hablar un poco de las características principales de  algunas de estas opciones: Los fondos mutuos indexados (Index Funds) y los fondos mutuos gestionados (Managed Funds).

Fondos Mutuos Indexados (Index Funds)

Los fondos indexados son fondos mutuos que siguen el patrón de un índice del mercado, como el S&P 500, o el Dow Jones, o el Russell 3000.  Los administradores (managers) de estos fondos tienen como propósito solo duplicar o emular las acciones del mercado,  no tienen que tratar de ganar un mayor rendimiento. Estos fondos mutuos siguen la creencia de que el mercado es eficiente, y que no hay forma de alguien poder constantemente sobrepasar el rendimiento del mercado a largo plazo (efficient market). De acuerdo a esta regla, la mejor opción para los inversionistas es invertir en fondos indexados que sean de muy bajo costo, y los cuales uno pueda esperar el mismo rendimiento del mercado.

Algunas ventajas son que estos fondos tienden a ser muy bajo en costos de administración, y permiten que una mayor cantidad de tu dinero sea invertido. Otra es que tienden a tener un mínimo de inversión que es un poco más bajo que los fondos gestionados, dando oportunidad a inversionistas con menos recursos a participar en el mercado.  Las desventajas en estos fondos es que al no tener un equipo de administradores que puede hacer cambios basados en sus propias estrategias, estos fondos pueden perder dinero (aunque pudiera haber sido prevenido) porque lo único que pueden hacer es seguir al mercado.  Si la manada se cae por un precipicio, también tus inversiones irán con ellos.

Los Fondos Gestionados (Managed Funds)

Los fondos gestionados tienen un poco mas de libertad en las decisiones de cómo invertir tu dinero, pero no mucha.  Estos fondos tienen el propósito de  sobrepasar en rendimiento el índice al cual están siguiendo mientras mantienen una carpeta de inversión que es muy similar a este índice.  No es que los fondos administrados pueden hacer lo que quieran con su dinero (aunque algunos lo hacen si este es el propósito, como hedge funds) si no que tienen un poco de libertad con cierta cantidad de su dinero para poder prometerle un mejor rendimiento.  Sin embargo esto viene a un costo. Los fondos gestionados tienden a tener mayores gastos administrativos que su contraparte indexada.

Las ventajas de estos fondos gestionados es que tienen la probabilidad de crear más riqueza que los fondos gestionados, y las personas se sienten un poco más tranquilas al saber que hay un administrador que toma decisiones de inversiones por ellos. Las desventajas son que estos fondos gestionados tienen la probabilidad de NO tener un mejor rendimiento que los fondos indexados.  Consecuentemente, estos fondos tienen cargos que pueden eliminar por completo el margen de rendimiento que tengan más que los índices.

Por ejemplo, si un fondo gestionado tiene un rendimiento de 6% con un gasto administrativo de un 0.2%, esto fuera un rendimiento neto de un 5.8%.  Si un fondo gestionado similar a este tienen un rendimiento de 6.7% podríamos decir que gano más que el fondo indexado, pero si el gasto de administración es de .9% o más,  no existiría ningún beneficio para el inversionista,

¿Cuál elegir?

Esto depende de tus metas y de tus creencias como inversionista. Si crees que el mercado es eficiente y que toda la información ya forma parte del mercado (nadie lleva una ventaja), entonces deberías invertir en fondos indexados. Si crees que existen personas que tienen información que el mercado no tiene (o que le llega más rápido) entonces los fondos gestionados podrían proveerte una ventaja siempre y cuando el administrador del fondo tenga esta información.

Muchos planificadores financieros concluyen de que en realidad el tipo de fondo que elijas (gestionado o indexado) no será el factor definitivo de el rendimiento de tus inversiones, lo que definirá mas el rendimiento de tus inversiones será los diferentes tipos de inversiones que tengas (acciones, bonos, materias primas, etc.) y el nivel de riesgo que estés dispuesto a tomar.  El tener una carpeta diversificada entre diferentes categorías de inversiones será mas impórtate que si los fondos son gestionados o no.

¿Tienes alguna pregunta sobre inversiones? Te invito a dejar tu comentario.

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Foto:   dflorian1980

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¿Quienes manejan mejor el dinero? ¿Los hombres o las mujeres?


Durante el programa radial de la experta financiera Julie Staav en Abril del 2012 ella le pregunto a los oyentes lo siguiente: ¿Quiénes pueden manejar sus finanzas mejores, la mujer o el hombre? Pensé antes de escuchar la respuesta que era obvio que ella iba a decir que las mujeres, pero la razón porque me convenció que así lo es no la esperaba:

Un padre que tenía poco tiempo de vida por una enfermedad terminal le dice a su hijo que le va a heredar 100 millones de dólares de parte de él, y por esto el debería planificar que va a hacer  con este dinero.

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¿Qué es un fondo cotizado ETF? (Exchange Traded Fund)


Una de las formas de inversión que está ganando popularidad son los fondos cotizados, o Exchange Traded Funds (ETFs).  Los ETFs, similares a los fondos mutuos, son canastas de diferentes acciones que ayudan a reducir el riesgo de invertir en una sola compañía o acción.  Cuando compras una acción del ETFs estas básicamente comprando una fracción de las acciones de la cual el ETFs trata de seguir el precio en el mercado.

Los ETFs proveen una forma de diversificar tus inversiones, ahorrar dinero en las comisiones, costos más bajos que los fondos mutuos,  y la posibilidad de comprar/vender estos productos como si fuese una acción (stock) común y corriente. Leer más

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Manual Gratis de Inversiones: Fondos Mutuos


La oficina de educación a los inversionistas de la Comisión de Valores de Los Estados Unidos (Securities Exchange Commission)  tiene un manual muy informativo sobre los fondos mutuos. Aquí les dejo algunas de las pautas del manual y también el enlace formato PDF del manual al final:

Asuntos Claves que Debe Recordar

  • Los fondos mutuos no están garantizados ni asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) ni por ningún otro organismo gubernamental, incluso si los compra a través de un banco y el fondo lleva el nombre del banco. Puede perder dinero invirtiendo en fondos mutuos.
  • El rendimiento en el pasado no es un indicador confiable sobre el rendimiento en el futuro, de modo que no se deslumbre por el alto rendimiento del año anterior. Sin embargo, el rendimiento en el pasado puede ayudarlo a evaluar la volatilidad de un fondo a través del tiempo.
  • Todos los fondos mutuos tienen costos que reducen los ingresos de su inversión. Investigue diferentes ofertas; investigue y compare costos. Leer más
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Como Invertir: El Mercado del Toro y El Mercado del Oso


Al  ver el titulo de este post me imagino que estas pensando que esto será una “Fabula de Esopo”, pero no es así.  Vamos a definir dos tendencias principales del mercado bursátil (bolsa de valores) cuales son mercado del toro (Bull Market) y el Mercado del Oso (Bear Market).

El Mercado del Toro

El mercado del toro (Bull Market) se define cuando hay muchas expectativas agradables en el mercado.   Cuando los inversionistas tienen  una gran certeza de que el valor de las acciones va a subir y que van a venir muchos frutos en el mercado (por ejemplo en el 2006-2007) se dice que los inversionistas están toreados (esa palabrita me la acabo de inventar, en ingles es Bullish).  Se caracteriza bastante con muchos inversionistas entrando al mercado nuevamente y cuando el alza económica es eminente.  Por ende, cuando una compañía esta ofrece signos taurinos (bullish signals) significa que esta está en un momento de alza. Leer más

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Como Invertir tu Dinero en la Bolsa de Valores en Linea (online)


Previamente habíamos hablado un poco más de como invertir en la bolsa de valores en general al definir algunos términos usados a la misma vez que entablamos la diferencia entre acciones, fondos mutuos y bonos. También había explicado que es esencial que antes de invertir dinero se debe de: Tener dinero para emergencias, nunca invertir lo que no este dispuesto a perder y solo invertir en acciones de industrias que conozcas o que tengas información sobre.

Para invertir tu dinero online deberías buscar una compañía que donde puedas depositar fondos electrónicamente desde tu cuenta bancaria y con los cuales puedas después invertir en las acciones que desees. A continuación se encuentra una serie de preguntas que le hice a un representante de Scottrade para poder comprender un poco más el proceso de invertir online:

Scottrade no es la única compañía que ofrece este servicio ni tampoco es la mejor, pero tiene una buena reputación. Puedes hacer una búsqueda en Google para compañías de Online Trading para saber lo que ofrecen.

¿Cuál es el mínimo para abrir una cuenta de inversiones?

Scottrade no tiene un balance mínimo que hay que mantener o una cantidad mínima de inversiones que tienes que efectuar al mes pero requiere un deposito inicial de $500 dólares para abrir la cuenta.

¿Cuál es el mínimo valor de acciones que puedo comprar? ¿Tengo que comprar 100 acciones de una compañía o solo cuantas acciones yo quiera?

Tú puedes comprar cuantas acciones quieras. La comisión por estas acciones será la misma por mucho o poco que sea la compra. Por ejemplo, si compras 20 acciones de Apple (APPL) y cada una cuesta $90 dólares el monto de la transacción seria $1,807 dólares. Si las acciones suben a $100 dólares y quieres vender recibirás en la transacción $1,993 dólares. Como puedes ver cada compra o venta de acciones cuesta $7 dólares de comisión.

¿Cuáles son las restricciones en la compra y venta?

No hay restricciones. Usted puede comprar y vender acciones cuantas veces quiera. Solo tenga presente que cada transacción tiene un monto de comisión de $7 dólares.

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Como Invertir Tu Dinero: Introducción


Una de las curiosidades más grandes en el mundo de las finanzas que nosotros tenemos es la bolsa de valores. Este siempre ha sido el icono máximo de las posibilidades de ganar dinero y de hacerse millonario. En esta introducción a las inversiones yo tratare de explicar de una forma sencilla de cómo este sistema funcionaria para un individuo común y corriente. Este artículo no se trata de hacer dinero y convertirte en millonario sino de explicar algunos términos sobre este fenómeno.

¿Qué es una inversión?

“…es el acto de disponer de dinero o capital en una empresa con la expectativa de ganancias” según la universidad de Princeton.

Cuando haces una inversión este dinero esta propenso a ganar o perder dinero, aunque siempre está la expectativa de que ganaras. El peor error que las personas comenten cuando comienzan a invertir en acciones es que invierten más de lo debido. Tienes que tomar en cuenta que solo deberías de invertir lo que estás dispuesto a perder. La inversión no es más que un juego de apuestas legal. Leer más